Investing.com — Güvenlik yazılımı sektörü, kuruluşların giderek karmaşıklaşan tehdit ortamında veri korumasına ve sıfır güven mimarilerine öncelik vermesiyle sağlam bir büyüme potansiyeli gösteriyor.
JPMorgan, bu alanda öne çıkan dört performans lideri belirledi. Bu şirketler, 2026 ve sonrasında ortaya çıkan güvenlik taleplerinden yararlanmak için iyi konumlanmış durumda.
Güvenlik yazılımı, bulut geçişi, veri koruma gereksinimleri ve yapay zeka uygulamasının ortaya çıkan talepleriyle başa çıkmaya çalışan işletmeler için kritik bir yatırım olmaya devam ediyor. JPMorgan’ın analizi, olağanüstü uygulama ve büyüme potansiyeli gösteren birkaç şirkete işaret ediyor:
Varonis Systems*, JPMorgan’ın en yüksek sıralamaya sahip güvenlik yazılımı hissesi olarak listeyi başında yer alıyor. Firma, VRNS’nin “2026 takvim yılına doğru hızlanma için iyi konumlandığını” ve teknolojisinin artan veri güvenliği talebinden yararlanmak için mükemmel zamanlaması olduğunu belirtiyor.
İşletmeler veri ortamlarını GenAI ve ajansal projeler için hazırlarken, Varonis temel güvenlik yetenekleri sunuyor. JPMorgan, büyümenin gelecek yıl %20’yi aşmasını bekliyor. Bu oran, %18’lik konsensüs tahminlerinin üzerinde.
Şirketin SaaS geçişi iyi ilerliyor. SaaS ARR üç haneli oranlarda büyüyor ve yıl sonuna kadar toplam ARR’nin %82’sine ulaşması bekleniyor. Büyüme beklentilerine rağmen, VRNS 2027 takvim yılı tahminlerine göre 6,3x EV/ARR’de işlem görüyor. Bu da rakiplerine göre bir indirim anlamına geliyor.
Varonis Systems yakın zamanda güçlü 2025 ikinci çeyrek sonuçlarını açıkladı. Gelir ve yıllık tekrarlayan gelir beklentilerini aştı. SaaS teklifleri artık toplam ARR’nin %69’unu oluşturuyor. Raporu takiben, RBC Capital ve Needham dahil olmak üzere birden fazla analist firması, şirket için fiyat hedeflerini yükseltti.
**Zscaler** ikinci sırada yer alıyor. JPMorgan, “seküler rüzgarlarla iyileşen temeller” vurgusu yapıyor. Firma, Zscaler’ı bulut geçiş trendlerinin yönlendirdiği hızlanan Sıfır Güven Ağ Erişimi (ZTNA) ve Güvenli Erişim Hizmet Kenarı (SASE) talebinden yararlanmak için ideal konumda görüyor. Geçen yıl satış organizasyonu aksaklığını atlattıktan sonra, ZS şimdi 2026 takvim yılına kadar iyileşen satış verimliliği beklentisiyle iyi performans gösteriyor.
Şirketin AI Security ve Zero Trust Everywhere dahil olmak üzere gelişen ürünleri artık 1 milyar doları aşan ARR’ye ulaştı. Bu durum, temel büyümenin yanı sıra marj genişlemesini de sağlayabilir.
Zscaler, 2025 dördüncü çeyrek kazanç raporunda analist tahminlerini aşan gelirler açıkladı. Ancak hisse başına kazancı beklentilerin altında kaldı. Sonuçların ardından Freedom Capital Markets, şirket için derecelendirmesini Tut’tan Al’a yükseltti.
**SailPoint Technologies**, “Kimlik talebi yüksek kalırken güçlü uygulama” ile üçüncü sırada yer alıyor. JPMorgan, kimlik güvenliğinin işletme öncelik listelerinde yükselmeye devam ettiğini, saf kimlik hisselerinin yatırım yapılabilir evreninin daraldığını belirtiyor.
Firma, federal iş maruziyeti, iyileşen ürün ekleme oranları, büyük anlaşma ivmesi ve yıllık daha kolay karşılaştırmalar dahil olmak üzere çoklu büyüme katalizörleri görüyor. SAIL, ikinci çeyrekte rekor yeni logo büyümesi sağladı ve gelecek çeyrekte 1 milyar dolar ARR’yi aşması bekleniyor. %100 federal yenileme oranları, devlet pazarlarındaki gücünü gösteriyor.
*Calabrio, “hükümet harcamaları için iyileşen görünüm” ve son mevzuattan potansiyel katalizörlerle ilk dördü tamamlıyor. JPMorgan’ın kapsama evrenindeki en çok hükümete maruz kalan isim olarak CLBT, iyileşen federal harcama ortamından yararlanacak. Ayrıca yakın zamanda kabul edilen “Büyük Güzel Yasa”daki altı harcama kategorisinde iyi konumlanmış durumda.
Firma, CLBT’nin gelecek yıl %24 faaliyet marjlarını ve %30 serbest nakit akışı marjlarını korurken %20 büyümeye yeniden hızlanacağını öngörüyor.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.
